O que é pós-fixado (renda fixa)?
Pós-fixado é o papel de renda fixa cuja remuneração acompanha um indexador — geralmente CDI ou Selic. Você sabe o percentual (ex: 105% do CDI), mas o valor absoluto depende da trajetória do indexador no período.
Definição completa
Pós-fixado é o 'default' do investidor brasileiro. CDBs 100% do CDI, Tesouro Selic, fundos DI — tudo pós-fixado. O apelo é a simplicidade: acompanha a taxa de juros vigente sem precisar fazer aposta de ciclo.
A vantagem é não ter risco de marcação a mercado relevante. Tesouro Selic, por exemplo, acompanha a taxa diária — se vender antes do vencimento, não há perda relevante por oscilação de taxa.
A desvantagem é que em ciclos de queda agressiva de juros, pós-fixado perde pra prefixado. O investidor que ficou 100% em pós-fixado em 2016-2020 ganhou bem menos do que quem travou prefixados de 12% em 2016 pra vencer em 2022-2023.
Como funciona na prática
O rendimento é calculado diariamente pela taxa do indexador vigente. Tesouro Selic acompanha a Selic apurada no dia. Um CDB 110% do CDI acompanha 110% da taxa CDI apurada no dia. Reserva de emergência e liquidez de carteira costumam ficar em pós-fixado.
Tributação segue tabela regressiva (22,5% a 15%) dependendo do prazo — CDBs, fundos DI e Tesouro Selic seguem essa regra.
Quem usa e quando aplica
Praticamente qualquer carteira tem parcela em pós-fixado em alguma proporção. Reserva de emergência, liquidez operacional, 'estacionamento' entre movimentos — o papel do pós-fixado é estar disponível.
Em carteiras wealth, pós-fixado tende a compor 20-40% da renda fixa — mantendo liquidez e aproveitando ciclos de alta de juros.
Diferença entre termos próximos
Pós-fixado vs prefixado: pós acompanha ciclo, pre trava taxa. Pós é o 'estar no mercado'; pre é 'apostar no ciclo'.
Pós-fixado vs IPCA+: pós entrega juros nominais; IPCA+ entrega retorno real. Pós bom em ciclo de juros altos; IPCA+ bom pra proteção permanente do poder de compra.
Perguntas frequentes
Qual o melhor pós-fixado?
Pós-fixado rende bem em queda de juros?
É seguro ter tudo em pós-fixado?
Reserva de emergência deve ser pós-fixada?
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