O que é Consultoria de investimentos CVM?
Consultoria de investimentos CVM é o regime regulatório brasileiro da atividade de consultoria — pessoa jurídica registrada na CVM, analistas com certificação CNPI, código de conduta específico e proibição de recebimento de comissão sobre produto recomendado.
Definição completa
Consultoria de Valores Mobiliários é um dos regimes de atuação regulados pela CVM. Diferente do regime de Agente Autônomo de Investimentos (AAI), que é vinculado a corretora e remunerado via split de comissão, a consultoria é regime próprio — pessoa jurídica independente, com analistas certificados CNPI-CVM, remunerada exclusivamente pelo cliente.
A regulação impõe deveres específicos: dever fiduciário com o cliente, documentação da metodologia aplicada, formato padronizado de relatório, política pública sobre conflito de interesse. Também proíbe expressamente o recebimento de comissão sobre produtos recomendados.
O registro é público e verificável no portal da CVM — qualquer investidor pode consultar se uma empresa está efetivamente registrada como Consultoria de Valores Mobiliários e quais analistas estão associados.
Como funciona na prática
Em termos operacionais, a consultoria CVM formaliza contrato escrito com o cliente antes do início da prestação de serviço. O contrato define escopo, fee, política de conflito de interesse, canal de reclamação e responsabilidade. A remuneração vem exclusivamente do contrato — nenhuma receita adicional por produto distribuído.
Cada recomendação segue metodologia declarada pela consultoria e é entregue em formato de relatório com justificativa, fontes de dados e riscos. Registros ficam disponíveis para auditoria.
Quem usa e quando aplica
Consultorias CVM atendem tipicamente investidores com patrimônio relevante que priorizam modelo sem conflito estrutural. O regime é também obrigatório para qualquer profissional ou empresa que pretenda prestar serviço de recomendação de investimentos em modelo independente — sem vínculo com corretora ou comissão de produto.
Diferença entre termos próximos
A Consultoria de Valores Mobiliários não se confunde com o regime de Agente Autônomo (AAI). Ambos são registrados na CVM, mas com modelos opostos: AAI é vinculado a corretora e remunerado via comissão de produto; consultoria é independente e remunerada via fee do cliente.
Também não se confunde com registro de gestor (que executa carteiras sob mandato) ou com registro de administrador de fundo (que administra veículos coletivos).
Perguntas frequentes
Como verificar se uma consultoria é registrada na CVM?
Consultoria CVM pode receber comissão sobre produto?
Qual a diferença entre CNPI e registro CVM?
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